基金分红会扣除部分本金，是因为基金司在发放分红时需要从基金资产中扣除定比例的管理费用、托管费用、销售费用等各种费用。这些费用是为了维持基金日常运作所必需的，而且每年都会有不同的支出。因此，为了保证基金的正常运作，基金司需要从基金资产中扣除定比例的费用，从而影响了分红的金额。
基金分红通常是指基金司将基金的部分利润按照定比例派发给基金持有。基金分红并不会直接导致本金减少，但它可能会对基金净值产生影响。基金净值是基金投资组合中各种资产市值的总和，减去各种负债后所得到的净值。当基金司进行分红时，相当于从基金总资产中拨出部分现金作为分红，这部分现金将会被转移到基金持有的账户中。
因此，虽然基金持有的本金金额并未发生变化，但基金总资产规模减了，而基金净值也就随之下降了。需要注意的是，基金分红并非强性的，基金司可以自行决定是否进行分红。有些基金司可能会选择将分红再投入基金组合中，以增加基金的总资产规模和净值水平。
基金收益涨了，本金却减少了，有可能是当前的基金处于属个分红调息的状态。分红过后的基金它的价格相应的会有所下降，但是所持有的相应的股份就会变。随着后续如果基金的价格有所上涨，那么的收益与本金也会有较大的上涨。短期来看收益并不是很大，但是长期来看，如果基金持续分红，那么面的话，本金以及利息也会不断增加。
理财产品的投资收益来自于投资标的，们先来了解下货币基金的主要投资方向。货币基金的表产品，是大耳熟能详的余额宝，也是规模的货币基金。们从披露的报告来了解下余额宝的资金配置。从图上看，近年来，余额宝的现金占比占了50%~60%，债券占比约10%。
而在2017年之前，现金与债券的总占比基本在90%以上。从收益率上看，今年以来余额宝收益率持续下滑，特别是4月6日后，余额宝收益率突破破2，此后直下滑。出现这种原因，主要有以下3个原因。
央行基准利率下调。从图上可以看出，随着2015年央行5次降准降息，年期定存利息从2012年的3.25%下降到1.5%，而余额宝主要的投资配置也是现金类产品，主要是银行的大额存单。
随着利息下降，存款与债券的收益肯定也会随着下降，而这，也是余额宝收益下滑的主要原因。二、基金在各类产品投资占比发生较大变化。
reits是种依照律程序成立的，以发行股或者基金单位的方式汇集投资者的资金，由专业的机构投资到房地产行业，并将90％以上的税后收入净额分配给投资者的种信托组织，其中reits在符合招募说明书分红的条件下，每年至赚取的收益分配次，每次收益的分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90％。基金分红必须满足以下个条件：1、基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配。2、基金收益分配后，单位净值不能低于面值。3、基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。基金分红可以采取现金分红和红利分红这两种方式，在分红之后，投资者的总资产不会发生改变，其基金净值会根据分红作出相应的下调。